做市商如何对冲 （如何对冲期权的Gamma风险？）

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题 ，就是关于做市商如何对冲的问题
，于是小编就整理了1个相关介绍做市商如何对冲的解答，让我们一起看看吧。

1. 如何对冲期权的Gamma风险？

如何对冲期权的Gamma风险？

国内做市商一般对冲DELTA风险 ，GAMMA,VEGA国内没有工具可以对冲的
，有敞口风险，所以国内把交易商分类 ，一类交易商进场对冲
，二类和一类交易，再加上国内场外期权的报价的买卖价差比较大 ，原因是对冲的效果不佳，不能做到想对冲什么参数就对冲什么参数
，所以预留的空间比较大！

当持有一个Delta中性交易组合的Gamma为Γ（Γ≠0），我们需要寻找一个期权合约来进行Gamma对冲 。假设此合约的Gamma为Γt ，加入wt数量的期权到此组合中
，这样获得的新交易组合的Gamma为Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性 ，投资者需要交易的头寸为Wt =-Γ/Γt=-（104/3.75）=-27.73
，故卖出 28 手 A 期权，由于Delta值下降了28*0.566=15.848 ，故买入 16 份标的资产
。所以选A

到此
，以上就是小编对于做市商如何对冲的问题就介绍到这了，希望介绍关于做市商如何对冲的1点解答对大家有用。